重视宏观假设的边际变化
——策略周聚焦
核心结论：
①宏观假设边际变化：大选落地+疫苗利好。大选后风险偏好上行趋势加强，拜登上台对美股正面，对中国资产亦有利，前半程弹性品种上涨。疫苗利好强化全球复苏预期，疫情受损行业估值与基本面出现改善可能，而受益于疫情环境的科技股出现回调压力。②股市迎来收官行情，人民币升值趋势以及MSCI可能提高A股权重预期下，外资将带来新的增量资金，公募发行有望再现开门红，叠加风险偏好提升，短期积极应对。③